Transfer Pricing News Issue 40 - September 2022

Issue 40 - September 2022

It’s been almost a year since the OECD announced in October 2021 that  135 jurisdictions (a number that currently 
stands at 137) had agreed to a  global deal that would reallocate a portion of the largest multinationals’ profits 
to the market jurisdictions where their customers and users are located. But as it turns out, reaching that 
political agreement may have been the easier part of the process, given that the OECD is still trying to come up 
with a rules framework to implement the goals of Pillar One of that pact. 

In the months since the announcement, the OECD has issued several drafts for public comment detailing the rules 
that would be adopted by participating jurisdictions to determine Amount A of Pillar One. The latest installment, 
a Progress Report on Amount A of Pillar One, was released in July with a call for comments from stakeholders. 
Seventy - one entities  including BDO’s Global Transfer Pricing group submitted their views on the draft, 
and a public consultation was held 12 September to discuss some of the views expressed in those comments. 
As our article  on the public consultation reveals, there seems to be little consensus on what the best path forward 
is with regards to the Pillar One rules.  

While the Pillar One saga continues to hold the attention of many transfer pricing observers, other developments 
warrant consideration. The UK, for example, is in the process of enacting legislation that would require large 
multinationals to maintain a master file, a local file and summary audit trail in the UK for transfer pricing purposes. 
Israel has embarked on a similar legislative path, approving transfer pricing legislation that introduces the three-tiered documentation requirements of BEPS Action 13. And the Netherlands is also refining its transfer pricing laws, 
having published a new transfer pricing decree that clarifies the application of the arm's-length principle by 
the Dutch tax authorities and updates the sections on financial transactions and intragroup services. 

Finally, we report on Australia’s recently released consultation paper on Multinational Tax Integrity and Tax 
Transparency, which addresses what the government perceives as tax avoidance practices of multinational 
enterprises (MNEs) and calls for improving transparency through better tax information reporting  for MNEs.